Los fondos indexados son fondos de inversión, pero (generalmente) con menos comisiones de gestión. El pequeño libro para invertir con sentido común de John C. Bogle lo explica de forma clara y sencilla.
Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión con gestión pasiva, que busca replicar un índice bursátil en lugar de intentar superarlo como los fondos de inversión tradicionales de gestión activa. Las principales diferencias son los costes, la estrategia de gestión (pasiva vs. activa) y la transparencia (mayor en los indexados).
Características de ambos productos
Fondo de Inversión (Gestión Activa)
- Transparencia: Menos transparentes, ya que sus estrategias son diseñadas por el equipo gestor.
- Objetivo: Intentar superar al mercado mediante la selección activa de acciones y la elección del momento adecuado para comprar y vender.
- Costes: Generalmente más altos debido a los gestores y analistas que intentan batir al mercado.
- Diversificación: Ofrecen diversificación, pero el riesgo es mayor al depender de las decisiones del gestor.
Fondo Indexado (Gestión Pasiva)
- Transparencia: Más transparentes porque su rendimiento está directamente ligado al índice de referencia.
- Objetivo: Replicar el rendimiento de un índice de mercado específico, como el S&P 500, el Nasdaq o el Iber35. Cada fondo elige el índice de referencia a replicar.
- Costes: Muy bajos, ya que no requieren una gestión activa y el objetivo es simplemente seguir un índice.
- Diversificación: Proporcionan una gran diversificación al invertir en los activos que componen el índice.
Consideraciones clave
A la hora de elegir uno u otro s fundamental tener claro qué es lo que se está comprando y qué objetivo buscamos.
No voy a entrar en detalle de las diferencias de unos y otros, más allá de lo indicado arriba puesto que hay un montón de referencias al respecto, aquí un par de ellas (comparativa realizada por InbestMe o comparativa realizada por Finect). Lo que me llevó a es escribir esta entrada es el libro escrito por John Bogle «El pequeño libro para invertir con sentido común» un libro que por supuesto es recomendable leer y que además es de fácil lectura. No es preciso leer todo el libro ya que las ideas se repien, pero las explone de forma clara y sencilla. En esencia viene a decir que como es díficil batir al mercado, tiene mucho más sentido para un inversor común y corriente (un inversor minoritario, un ahorrador) invertir en fondos indexados, que tienen muchas menos comisiones de gestión, y esto a la larga es lo que hace la diferencia.
Le he pedido a Gemini que me ayude para poder hacer un resumen fiel del ibro y esto es lo que me ha respondido, aunque sigo recomendando leer el propio libro que no se hace para nada pesado.
«El libro El pequeño libro para invertir con sentido común de John C. Bogle, fundador de Vanguard, es considerado una obra fundamental para cualquier inversor. Su mensaje principal es claro y contundente: la mejor estrategia para la mayoría de los inversores es invertir en fondos indexados de bajo coste y mantenerlos a largo plazo.
Aquí tienes un resumen de sus puntos clave:
- Los costes son el enemigo
Bogle argumenta que, a largo plazo, los costes de inversión son el factor más importante que diferencia a los inversores exitosos de los que no lo son. Las comisiones de los gestores, los gastos de los fondos y los impuestos se van acumulando y merman significativamente la rentabilidad total de tus inversiones a lo largo del tiempo. Bogle lo llama la «tiranía de los costes compuestos», y defiende que minimizar estos gastos es crucial. - Invertir es un juego de perdedores si intentas ganarle al mercado
El autor demuestra, con estadísticas y datos, que la gran mayoría de los fondos de gestión activa (aquellos donde un gestor intenta seleccionar acciones para «ganarle» al mercado) no logran superar al índice de referencia a largo plazo. De hecho, muchos ni siquiera sobreviven. La búsqueda constante de la «aguja de oro» en el pajar es un juego en el que el inversor promedio tiene todas las de perder, ya que los gestores profesionales rara vez tienen éxito después de descontar sus comisiones. - La simplicidad es la clave del éxito
La solución propuesta por Bogle es sorprendentemente simple y efectiva: ser dueño del mercado entero. Esto se logra a través de la inversión en fondos indexados de bajo coste. Un fondo indexado no intenta adivinar qué acciones subirán o bajarán, sino que simplemente replica la composición de un índice bursátil amplio (como el S&P 500).
En resumen, la «inversión con sentido común» de Bogle se basa en tres principios:
Compra el pajar, no busques la aguja: Invierte en fondos indexados que repliquen un índice amplio y diversificado, como el del mercado total.
Minimiza los costes: Elige fondos con los gastos más bajos posibles. Esto te garantiza que te llevarás una tajada justa de los beneficios del mercado.
Mantén el rumbo a largo plazo: El tiempo es tu mayor aliado. La clave es la paciencia y la disciplina. Evita la tentación de reaccionar a las fluctuaciones del mercado a corto plazo y mantén tus inversiones.
El libro no solo presenta estos argumentos, sino que los respalda con una gran cantidad de datos y referencias de otros expertos, convirtiéndolo en un manifiesto para la inversión pasiva que ha influido a millones de personas, incluido el mismísimo Warren Buffett, quien en varias ocasiones ha elogiado la filosofía de Bogle»
En resumen, a la hora de elegir un proucto financiero (acciones, fondos, ETFs…) es importante mirar las rentabilidades pasadas (que en todo caso, no aseguran las futuras), pero igualmente importante es analizar las comisiones de compra, gestión y venta que nos van a cargar (porque esas sí se las van a cobrar los getores en el futuro, y corren a cuenta de nuestros beneficios o pérdidas).
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El Rincón del Ahorrador 
Un comentario en “Fondos de inversión vs Fondos indexados”