Invertir en entonos VUCA

En momentos de inestabilidad política y económica como el actual es fundamental invertir con cabeza y pensando en el largo plazo, más que en las «oportunidades» a corto plazo.

En un momento de inestabilidad e incertidumbre como el actual no es fácil invertir. En cualquier opción de inversión que nos podamos plantear vemos más riesgos que oportunidades, porque la alta volatilidad de los mercados nos generan incertidumbre, además las noticias (a veces alarmistas) en estos escenarios no ayudan. Sin embargo esto no tiene porqué ser así.

Un entorno VUCA es por definición:

• Volatil: Se refiere a la velocidad y frecuencia de los cambios en el entorno, haciendo que sea difícil predecir el futuro.
• Incierto: Implica la falta de claridad sobre lo que sucederá, lo que dificulta la toma de decisiones.
• Complejo: Indica la interacción de múltiples factores que pueden afectar el resultado, lo que hace difícil identificar las causas y soluciones.
• Ambigüo: Se refiere a la falta de claridad sobre los objetivos y la información disponible, lo que dificulta la toma de decisiones. 

Claramente hoy en abril de 2025 nos encontramos en un entorno así puesto que hay presentes muchas amenenazas a todos los niveles que hacen que el escenario mundial sea altamente VUCA. ¿Es esto una barrera para poder invertir nuestro dinero y poder generar riqueza? Si nos fijamos en el corto plazo, claramente este entorno no es favorable (si no contamos con la formación y experiencia suficientes y quizás también con algo de información extra que nos permitiese batir al mercado y generar rentabilidades positivas). Pero en el largo plazo, un entorno como el actual es una oportunidad para poder ir generando una cartera de inversión interesante y que nos genere rentabilidades positivas (interesantes) en el futuro. En este post intentamos dar algunas ideas de inversión, y también algunos consejos para poder sacar partido de la situación actual.

En un momento como el actual, con fuertes subidas y bajadas muy rápidas (alta volatilidad), es fundamental inveritr pensando en el largo plazo, y no poner todos los huevos en la misma cesta, ni al mismo tiempo. Algunas estrategias de inversión que podemos utilizar:

• Diversificación: No poner todos los huevos en la misma cesta. Distribuir nuestra inversión en diferentes clases de activos (efectivo, acciones, ETFs, fondos de inversión, criptomonedas, etc), sectores geográficos (acciones y/o fondos que combinen diferentes áreas geográficas como EEEUU, Europa o Asia).
• Activos Refugio: Considerar una pequeña asignación a activos que históricamente han mantenido su valor o incluso se han apreciado en tiempos de incertidumbre, como el oro.
• Liquidez: Es fundamental que mantengamos liquidez (dinero en el banco o en activos de fácil acceso para poder aprovechar oportunidades que puedan surgir (por supuesto también para cubrir necesidades inesperadas, esto no lo debemos olvidar nunca, hay que invertir el dinero con el que no vayamos a contar en los próximos meses o incluso años). No hay que invertir todo de golpe, por si vienen nuevas bajadas fuertes en el corto plazo, sino ir invirtiendo cantidades menores, pero en un lapso de tiempo más largo (ir invirtiendo mes a mes la misma cantidad), con esto nos cubrimos de las posibles fuertes bajadas (aunque también podamos perder fuertes subidas). A la larga, los mercados siempre tienden a subir, pero en el corto plazo no sabemos lo que harán.
• Mantener la Calma: La inestabilidad puede generar miedo e incertidumbre. Es fundamental mantener la calma y que cada uno conozca su aversión al riesgo (económico en este caso). Es importante que en estos momentos tomemos decisiones racionales racionales (por ejemplo una técnica sería que escribamos nuestra estrategía de inversión en un papel y de forma meditada y que no nos salgamos de ella pase lo que pase), en lugar de tomar decisiones emocionales (basadas en lo que ha pasado un día o una noticia aleatoria que hayamos podido leer).

Para cerrar este post, me he tomado la licencia de preguntar a Gemini lo siguiente:

¿Cómo aconsejaría Warren Buffet invertir en el momento actual?

y esto es lo que me ha respondido:

Principios Fundamentales que Buffett Probablemente Enfatizaría:

• Inversión a Largo Plazo: Mantener la vista puesta en el largo plazo es crucial. Buffett siempre ha abogado por comprar acciones de negocios sólidos con ventajas competitivas duraderas y mantenerlas durante muchos años, independientemente de las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Él diría que «el tiempo es amigo del buen negocio y enemigo del mediocre».
• Invertir en lo que se Entiende: Buffett insiste en invertir solo en empresas cuyo modelo de negocio se comprende bien. Evitaría las modas pasajeras o las industrias complejas que no se pueden analizar con claridad. Su famosa frase es: «Nunca inviertas en un negocio que no entiendes».
• Valor sobre Precio: Buscar empresas cuyo valor intrínseco sea superior a su precio de mercado. La inestabilidad actual podría crear oportunidades para comprar buenas empresas a precios atractivos. Él diría: «El precio es lo que pagas, el valor es lo que obtienes».
• Calidad sobre Cantidad: Concentrarse en invertir en un número reducido de empresas excepcionales con una gestión competente y un historial probado, en lugar de diversificar en exceso.
• Mantener la Calma y la Paciencia: La volatilidad del mercado es normal, especialmente en tiempos de incertidumbre. Buffett aconsejaría no dejarse llevar por el pánico ni por la euforia y mantener una perspectiva racional. Él ha dicho: «Sé temeroso cuando otros son codiciosos y codicioso cuando otros son temerosos».
• Liquidez: Mantener una cantidad razonable de efectivo para aprovechar oportunidades de compra cuando los precios de las buenas empresas caigan debido al miedo generalizado en el mercado. Berkshire Hathaway históricamente ha mantenido una posición de efectivo significativa.

Sectores y Empresas que Podrían Ser de su Interés en el Entorno Actual:

• Empresas Sólidas con Marcas Fuertes: Compañías con marcas reconocidas y una base de clientes leales suelen tener más capacidad para resistir las turbulencias económicas.
• Negocios Esenciales: Empresas que ofrecen productos o servicios indispensables tienden a ser más resilientes en entornos de inestabilidad.
• Compañías con Balances Generales Fuertes: Empresas con poca deuda y una buena gestión financiera están mejor posicionadas para superar periodos económicos difíciles.
• Sectores Defensivos: Sectores como el de la salud, bienes de consumo básico y algunas utilities pueden ser menos sensibles a los ciclos económicos.

Qué Evitaría Probablemente Buffett:

• Inversiones Especulativas: Acciones de empresas sin beneficios consistentes o con modelos de negocio no probados.
• Apalancamiento Excesivo: Evitar el uso excesivo de deuda para financiar inversiones, ya que esto aumenta el riesgo en un entorno volátil.
• Reaccionar a las Noticias a Corto Plazo: No tomar decisiones de inversión basadas en el ruido del mercado o en predicciones a corto plazo.

En resumen, Warren Buffett probablemente aconsejaría a los inversores en el momento actual:

1. Mantener una perspectiva a largo plazo.
2. Invertir en negocios de calidad que comprendan bien.
3. Buscar valor y no dejarse llevar por la euforia del mercado.
4. Ser pacientes y mantener la calma durante la volatilidad.
5. Estar preparados para aprovechar las oportunidades que puedan surgir.

Espero que os resulte interesante este post y nos sirva a todos para poder invertir mejor y con cabeza en momentos convulsos como el actual. Y como la historia se repite, seguro que llegarán más momentos como este, igual que ya pasaron. Sólo en este siglo hemos vivido ya 4 momentos de fuertes caídas (2000, 2008, 2020 y 2022), cada uno de ellos generado por un motivo diferente. Todos comparten un denominador común, una vez pasada la tormenta, los mercados volvieron a máximos históricos, y volverá a pasar.

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